奥马哈很远 带你去看巴菲特的三个朋友

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你想写巴菲特吗？这个问题我已经想了两天了。【/h/】据我所知，五一期间，国内投资圈的一批精英，包括南方基金的石波和商亚的石波，专程去奥马哈参加伯克希尔股东大会，一睹股神风采。 当然有很多值得写的东西。 但就在不久前，我写了一篇文章《理解巴菲特:2011年致股东信中值得关注的三点》。朋友看了，说文章没什么新意。 这是事实。 因为投资真的不需要新思路。就像蛇爬行不需要脚一样。 真正需要的是保持常识。 巴菲特和芒格成功的非常重要的原因是他们交了三个好朋友。这些朋友不是达官贵人，而是布衣，每个人都有互相了解的机会。 他们的名字是——概率、时间、幽默。 有一次有人问我能不能用一句话讲出股市的本质。我想了想，觉得一句话就够了。那是巴菲特的老师，格雷厄姆先生的名言——市场在短期内是一台投票机，在长期内是一台称重机。 我观察过很多投资者。客观来说，投票人路线和称重机路线都有可靠的盈利模式。 所谓的选民，说的是热点和人气。只要有足够的买入，就能涨。相应的分析方法是技术分析。【/h/】所谓的衡器是指股票的基本面，就是几斤两斤而已。对应的分析方法是基础分析。【/h/】但我也观察到了一个有趣的现象:长期来看，往往是第二条路线能真正赚大钱——就是利用市场作为衡器的长期特性，俗称价值投资。 这个问题我想了很久。直到有一天我突然意识到这是概率和速度的权衡。 比如你通过k线分析买了一只股票，第二天上涨的概率是60%。这个好像赚钱，而且短，快。 通过基本面分析买股票。比如你分析可口可乐的股票值30元，等它跌破20元再买。那么它回归30元的概率是80%-但是时间未知。 看重速度的人会选择前者；重视概率的人会选择后者。 可惜最后跑在前面的往往是后者，比如巴菲特。 因为他看重概率而忽略了速度，所以他交了第二个朋友——你只有站在概率优势的一边，才能和时间做朋友。 正如爱因斯坦所说，世界上最强大的东西是复利，而不是核武器。 复利的前提是本金不能损失。这意味着在做决策时，概率必须最大化。 然后，你可以和时间做朋友——你站在正确的一边，时间自然会为你赚钱。 然而，仅有两个朋友，概率和时间，还是不够的。 保持常识的过程很无聊——就像人们摊开牌时打牌一样。所以，热爱这种生活，一定要有足够的幽默感。 如果你见过一个活着的巴菲特，你可能看不出来他是个有钱人，但我保证你能看出来他是个快乐的人。 真正的幸福不简单。但一个人如果能和概率和时间做朋友，自然会心安理得。【/h/】让我用十几天前在伯克希尔2011年股东大会上他和芒格的一个问答来展示一下他们的幽默感。 有人问巴菲特和芒格:“一百年后你最希望被人记住的特质是什么？” 巴菲特的答案是:活得更久。 芒格补充道:巴菲特希望人们在参加他的葬礼时，会说这是我见过的最古老的尸体。