民生银行李文：做艺术品投资领域的“公募”

本篇文章1597字，读完约4分钟

专访中国民生银行私人银行部副行长文立(600016)

在2008年金融危机期间，许多理财产品净值大幅下降的背景下，民生银行2007年推出的“艺术投资计划”相关理财产品以25%的综合收益在行业内获得了良好的声誉。

艺术投资与中国银行(601988)行业的结合也拉开了序幕。民生银行吃螃蟹的成功，促使包括招商银行、建行在内的越来越多的金融机构纷纷介入。

民生银行设定的50万元门槛直接指高净值个人。作为机构投资者，银行如何看待日益高涨的艺术品投资热？如何控制艺术投资的技巧和风险？普通投资者如何选择？近日，中国民生银行私人银行部副行长文立就这些问题接受了《中国商报》记者的专访。

帮助普通投资者过滤掉一些风险

中国商报:最近艺术品投资非常火爆，甚至有“股票式”投资的倾向。对此你怎么看？

文立:艺术投资的特殊性在于，要把投资和娱乐结合起来，提高艺术素养，这不能从投资的角度来看，就是对艺术有一定的兴趣和爱好，通过投资多一些关注和认知，不被财富和神话所诱惑，获得数倍甚至数十倍的利润。因为艺术投资风险很大。

中国商报:银行这样的机构投资者投资艺术品，普通投资者的风险可以通过银行过滤掉吗？

文立:艺术投资是有门槛的，它不是大众投资的产品。对于想进入艺术品市场的投资者，可以借助艺术品基金，尝试体验艺术品投资的方式和技巧，然后直接去艺术品市场购买。

通过产品设计，整合保险、仓储等各种专业资源，聘请专业人士选择艺术品，相比于不太了解艺术品市场的个人投资者，银行通过投资艺术品可以更好的过滤风险。而且银行在设计相关产品的时候会设定门槛。比如民生银行推出了两只艺术投资基金，客户的投资金额一般要求在50万元以上，建议投资金额不超过可投资资产总额的10%~20%。

中国商报:越来越多的金融机构涉足艺术品投资领域。对艺术品市场的发展意味着什么？

文立:艺术投资的金融产品刚刚起步。目前国内艺术品投资的渠道和方向过于单一，基本都是通过拍卖，使得艺术品价格容易被操纵，波动较大，给了一些投机者一个机会。

金融机构尤其是银行的参与，正好可以把稳健经营的理念引入这个市场，类似于股市。银行的作用相当于公募或私募，拍卖行的散户相当于热钱投机。从这个意义上说，金融机构参与艺术品市场有利于其更好的发展。现在越来越多的银行参与进来，艺术投资已经成为银行的一种必要产品和创新趋势。

艺术投资市场体系存在缺陷

中国商报:目前金融机构推出的艺术品投资基金的募集规模并不大。原因是什么？

文立:目前，包括银行在内的金融机构都只是在做小规模的事情，不可能做很多事情。原因是艺术品投资市场的一些机制不完善。最主要的是保险机制、仓储机制、国家鉴定评估机制不健全。

比如艺术品抵押融资，在抵押的艺术品被拿走后，需要进行鉴定、保管和保险。如果这些机制不完善，银行将面临巨大的风险。现在的做法是和大拍卖行合作。例如，去年民生银行与SDIC信托合作推出的一款由艺术信托融资的产品，被交给了嘉德这样的专业机构保管。但是专业权威拍卖行的资源也是有限的，这也限制了艺术品投资产品的分销规模。目前投资艺术品的金融产品还很少，但从另一个方面来看，也说明艺术品投资市场大有可为。

中国商报:在目前的制度缺陷下，银行如何控制风险？

文立:对于艺术品投资来说，降低风险、提高收益的第一步是“标的”的选择，所以要加强银行的选择能力。

首先投资领域很重要，比如强调稳健投资，选择写实绘画流派，每年的增长会比较稳定，相应的风险会比较小；相反，当代绘画的价格波动会比较大，现阶段要谨慎。目前书画雕塑的价值逐渐被市场认可，可以整合产品类别，做一些包装产品设计；另一方面是发掘潜在的艺人。购买艺术家精品时，一定要看到艺术家及其作品未来两三年的升值前景；而且银行本身要把选拔过程放在前面，及早介入，比如跟踪培养艺人，考察他们的绘画过程和风格，做出判断。

上一页12下一页