朱云来：我国需要多层次的金融市场

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在2011中国发展论坛上，中国国际金融公司总裁兼首席执行官、管理委员会主席朱表示，随着经济的发展，中国金融业需要更多的资本产品或金融产品，也需要不断完善资本市场，完善资本市场和利率机制，使其更加市场化。只有通过改革或创新，才能适应发展的需要，发展经济。朱认为，在中国的金融市场和资本市场上，需要的是多层次的金融市场，而不仅仅是银行贷款这样一种融资形式。

以下是这次演讲的记录:

大家下午好！亲爱的客人们，下午好！其实我更有兴趣参加后面的小组讨论，不过我就讲几分钟，给点意见。在这场危机中，其实非常严重，我们吸取了很多教训，尤其是与这场危机相关的经验教训；而且要考虑整个过程，最根本的方面是否需要改进。我觉得应该怎么做，市场机制等方面很重要，系统性风险也很重要。那么，在考虑这些问题的时候，我们可以看到，1970年的经济很多，现在的市场与当时相比发生了很大的变化，因为二战以后，工业化和全球化的进程从1990年开始加快。

我们还看到我们的商业模式、市场机制和市场模式发生了巨大变化。我认为目前的市场机制基本上是正确的，尽管其中仍然存在巨大的问题。我们的规模现在已经变得非常大，因此很难估计我们的风险，也很难在全球范围内评估我们的风险。我们正在考虑这些问题，我认为美国的这次金融改革已经达成了三项协议，并达成了一些共识。当然，我们很高兴看到这能够实现。这可能是一个长期的过程，实施这些新的决策是一个长期的过程。观察这些新措施对我们金融环境的影响也是一个长期的过程。我们知道我们还有很多机会，比如中国还在发展经济，我们还有很多事情要做，比如进一步市场化，我觉得这还是一个挑战。

我们仍然认为市场经济和市场机制的基本面是最有效的机制，还有很多基础设施工作要做。比如杨先生，就像他刚才说的，中国长期依赖贷款和间接融资，我们没有很多资本产品。随着经济的发展，我们需要更多的资本产品或金融产品，这种产品仍然很少。我们还需要不断完善我们的资本市场，完善我们的资本市场和利率机制，使其更加市场化；包括我们的汇率机制，我们需要重新设计我们的汇率机制，还有其他因素。在中国的金融市场和资本市场上，我们需要这样一个多层次的金融市场，而不仅仅是银行贷款作为一种融资形式。

我认为只有通过这种改革或创新，我们才能满足这些发展需求，发展我们的经济。当然，我们必须真正以一致的方式考虑这种风险，并加以抵御。例如，在2008年的危机期间，我们也看到全球货币在两年内增长了20%。2008年危机前，全球货币供应量在短时间内增长了20%，这是一个很大的增长。我觉得钱就是钱。一旦你发行这么多钱进系统，对长期和所有经济活动都会有很大影响。我的演讲到此结束。之后我也愿意和你交流，接受或者回答你的问题。我也知道这里有很多资深专家，有很多金融方面的经验。我也很珍惜在这里与大家交流的机会。