巨灾洗牌日本经济 改善政企关系是最好预期

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东日本大地震已经过去一个多月了，它对日本经济的短期破坏力是明显的，未来还有很多不确定性。许多专家表示，这场灾难可能会深刻改变日本经济长期停滞的局面。

直接损失是韩信的两倍

3月23日下午，日本经济财政大臣与谢野馨在相关内阁成员出席的地震灾害应对专题会议上提交了地震影响分析报告。报告称，日本东部强震造成的建筑物、道路和港口直接损失高达16万亿-25万亿日元，约为1995年阪神大地震造成的9.6万亿日元的两倍。地震造成的减产等因素可能导致日本2011财年gdp最多下降0.5个百分点，下降1.25万亿-2.75万亿日元。

本次评估以北海道、青森、岩手、宫城、福岛等7个县2011-2013年的损失为基础，参照阪神地震中建筑物的损毁率进行计算。据悉，这是日本政府首次对地震进行损失评估。

由于内阁将“只评估原则上可以量化的损失”，断电和核泄漏危机造成的影响不计入统计，地震对日本经济的实际影响应该更大，日本政府2011财年震后重建补充预算规模也将相应扩大。

由于保险赔偿等多重因素，日本金融机构纷纷将海外资产出售，并在国内收回，导致日元短期内出现明显升值趋势，日元商品价格明显上涨。同时，由于以核电为主的电力和能源结构的巨大变化，日本将在相当一段时间内大幅增加石油、煤炭和天然气的进口，这将进一步推高国际市场大宗商品的价格，进而对中国造成短期进口通胀压力。

从长远来看，负面影响可能来自金融渠道。复旦大学世界经济研究所副所长孙认为，鉴于日本长期的低利率政策和财政赤字的不断扩大，日元的流动性将进一步泛滥，这可能对包括中国在内的利率相对较高、本币升值压力较大的新兴市场国家造成持续的通货膨胀、资产泡沫和货币升值压力。

该行业正面临新一轮的洗牌

这次受灾最严重的东北地区，也是日本重要的农产品(000061)基地，福岛和宫城是日本主要的水稻产区之一。日本长期以来的农业保护政策因其毁灭性破坏和持续核辐射的影响而走到了十字路口。一旦日本被迫开放国内农产品市场，来自中国、美国等国的牛肉、蔬菜等商品将通过价格优势占领其市场，这可能是对日本农业的致命打击。

该地区同时集中了R&D和几个产业的生产基地。地震对其芯片行业和汽车行业产生了巨大影响，从而带来了全球影响。

目前，日本生产的硅片作为制造计算机芯片的基本部件，占世界总产量的60%。受地震影响，日本两家硅片厂停产，全球硅片供应量减少四分之一。根据瑞士信贷的数据，日本生产的用于制造印刷电路板的bt树脂占全球总产量的90%。随着日立旗下一家生产空空气流量传感器的工厂关闭，全球汽车制造商受到影响，通用汽车被迫关闭其在路易斯安那州的工厂，标致雪铁龙集团旗下的大多数欧洲工厂被迫减产。

复旦大学能源经济与战略研究中心常务副主任吴立波对《上海国资》表示，日本芯片产业目前处于全球产业顶端，地位无可替代。“地震过后，a股市场非常激动，以为中国芯片行业的机会来了。但事实上，其他国家没有能力在短时间内取代它。”以苹果的产品为例。它的芯片、电池、触摸屏玻璃等关键部件都是日本制造。

据调查，日本本土汽车行业已经受到其“零库存”观念的影响，已经开始显现出破煮现象。根据日本汽车销售协会4月1日发布的公告，3月份新车(迷你车除外)国内销量为279，389辆，同比下降37.0%，比1974年3月份高出33.6%，创下自1968年开始统计以来3月份销量最大降幅。这也是日本汽车销量连续第七个月同比下滑。

美国研究公司ihs发布的一份报告显示，由于日本企业减产，零部件供应无法保证，全球汽车制造商到3月底将减产约60万辆。如果日本企业的生产不能恢复正常，地震后两个月内全球汽车产量将减少高达30%。

对此，孙相对乐观。他认为，这场灾难对日本工业的打击没有阪神地震那么大，“因为支撑日本制造业及其出口竞争力的地区主要集中在庆应、阪神和九州。东北地区现在是重灾区，经济表现在日本中下游。”

上海财经大学现代金融研究中心主任丁建平认为，日本东北地区现在回到了“一张白纸”的状态，这给了日本产业一个重新布局和发展的机会。

日本经济可能再次“上行”

接受采访的专家表示，从长远来看，地震对日本经济的影响是不确定的。不过，他们都认为，日本可能会抓住机会再次上行。

灾后重建带来的大规模基础设施建设将有力提振日本经济。根据日本政府的报告，根据未来三年地震灾区道路、港口等基础设施的重建需求，地震后的复苏可能会在2011财年将日本的实际GDP提升高达2.25个百分点。丁建平告诉记者，“短期地震对国内生产总值绝对值的影响是不可避免的，但灾后重建和可能的产业重新布局将提高日本未来几年的经济增长率，也给日本一个重新上行的机会。”

日本能源结构也面临重新洗牌。据日本《朝日新闻》(Asahi Shimbun)报道，东京电力官员表示，福岛第一核电站(Fukushima Daiichi Nuclear Power Plant)6台机组未来将被放弃是“不可避免的”。根据2009年的数据，核电占日本总发电量的28%。“如果人们对核电安全的恐慌进一步加剧。许多接近使用寿命的核电设施肯定会立即关闭。未来是否继续大力发展核电，在社会上也会遇到相当大的阻力。”吴立波说

“核电危机”极有可能加速日本新能源技术的发展，尤其是应用速度。"日本政府很可能会推出一揽子新能源发展计划。"吴立波表示，未来相当一段时间，日本将需要依靠火电来弥补核电的缺口，但日本也是《京都议定书》的缔约国，碳排放压力很大。因此，“日本未来增加新能源技术的应用以弥补碳排放差距势在必行”。因此，日本的太阳能光伏和风力发电将会有很大的发展。另一方面，新能源汽车特别是电动汽车的发展面临着不确定性。“电池电机技术可能发展很快，但电能的短缺使其未来不明朗”。

在这次地震中，TEPCO和许多保险公司面临的巨额赔偿可能会对日本政治产生深远的影响。由于天文数字的赔偿，加上这些企业对能源和金融的常年垄断，已经到了“大到不能倒”的地步，政府必然会出手干预。

“政府如何干预，如何退出，各方股权比例如何设定，可能是日本被迫改革的契机”。丁建平说，最好的期望是通过地震改变政府垄断企业之间的关系，进一步推动日本的政治改革。“在技术没有突破的前提下，机构改革会给一个经济体带来飞跃，日本可能真的走出经济低迷。”。