【财讯】证监会将券商直投业务纳入常规监管 控投资风险

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北京7月8日电(记者周锐)经过近5年的考试，证券企业的直接投资业务将纳入常规监管。 证监会相关负责人8日明确表示，为了抑制投资风险，证监会要求证券企业对直接投资企业、直接投资金、产业基金及基金管理机构的投资金额合计不得超过企业净资产的15%。
2006年9月，证监会几乎通过系列试点项目允许证券企业设立直接投资企业。 2007年9月，前两家证券公司进行了案例研究。 到目前为止，有34家证券企业设立了直接投资企业，注册了216亿美元的资金。 一家直接投资企业设立了直接投资基金。 另外六家直接投资管理了七个产业基金。

上述负责人说，从试点情况来看，证券企业直接投资业务风险管理比较有效，是运营的基本规范，也有助于为公司服务，满足市场诉求，证券公司扩大收入渠道，改善利润模式。 因此，证监会决定将直接投资业务纳入常规监督管理。 为此，证监会制定了辅助监督规则《证券企业直接投资业务监督指导》。 本准则主要包括以下四个副本。

严格控制投资风险。 一是实现法人隔离，要求证券企业设立子公司开展直接投资业务，证券企业以出资额为限对子公司负责有限责任，防止直接投资业务风险传递给证券企业。 二是限制资金投资规模，要求证券企业直接投资企业、直接投资金、产业基金及基金管理机构的投资金额合计不得超过企业净资产的15%。 三是加强投资决策，直接为投资企业建立健全的投资机制，加强决策透明度。 四、加强审计管理，要求证券企业认真履行股东职责，切实防范风险。

防止好处冲突。 一是人员独立。 直接投资企业的高管和员工的所有专职，证券企业不得打工第二是决定独立第三是新闻隔离第四是业务隔离。

强调新闻的透明度并公开。 建立报告制度，加强新闻公开，向社会公开证券企业和直接投资企业防止利益冲突的制度安排，要求积极接受社会监督。

加强投资者的妥善管理。 直接投资企业设立直接投资基金时，必须充分保护投资者的合法权益。 一是限定投资者的类型，直接投资基金的投资者仅限于具有较强风险识别能力和容错能力的机构投资者二是限定投资者的数量，单一直接投资基金的投资者人数不得超过50人，仅限于用私募基金方法寻找投资者。 三是要求理财。 直接投资资金资产必须委托给独立的商业银行等第三方机构第四是基金不得负债经营。 不得成为对投资公司债务负有连带责任的出资人第五是直接投资基金业务的运营情况纳入证券企业的通常报告体系。